隔墙听产品价格开始反弹;CATL获得日产、戴姆勒动力电池订单;4月PMI指数、工业用电量增长继续保持强劲。 板块配置建议:单晶电池片及高端硅料价格上涨反应前期硅片价格战战果及需求复苏动力,重申板块在4月已完成预期和基本面的筑底,后续各项政策正式稿的落地、Q2业绩的环比高增长将是股价上涨的催化剂,建议加配单晶、玻璃、户用龙头。新能源车板块预期同样处于阶段性底部,二三季度趋势向上明确,继续选择性配置“以量补价”逻辑下材料龙头及出海企业;电力设备维持推荐工控、低压电器、配网设备龙头。
本周重点组合:隆基股份、信义光能、正泰电器、国电南瑞、良信电器。 新能源发电:需求复苏带动单晶产品价格反弹,前期硅片价格战成果初现,继续推荐隔墙听单晶、玻璃、户用龙头。 整个隔墙听产业链的产品价格在经历了一季度的连续快速下跌和四月的企稳后,随着部分有上半年并网要求的地面电站和具备开工条件的分布式项目的启动建设,近两周高品质硅料和单晶电池片价格均有小幅上涨。我们认为近期这种产品价格的差异化走势,正是前期单多晶硅片激烈价格战的战果体现。我们在去年底提出观点:硅片企业的价格策略将通过影响终端开发商和组件企业的投标决策,从而对1~2个季度之后的硅片、电池片需求产生影响。目前来看,虽然单晶硅片环节由于龙头企业的产能持续快速释放及经营策略影响 | 
