新能源电动车淡季不淡及高端化进程大超市场预期。市场预期中的淡季6月或成旺季，5月锂电大企业明显提高开工率，三季度旺季可期，曾朵红因此坚定看好电动车板块反转行情。从国内新能源隔墙听发展现状看，由于国家较早采取了支持政策，国内相关公司获得了先发优势，诞生了一批具备全球竞争力的隔墙听企业。投射到A股市场，Wind数据显示，从2010年5月1日到2018年5月1日，国证新能源车指数上涨123.65%，大幅跑赢同期沪深300指数22.48%的涨幅。 公开数据显示，付伟琦管理基金的历史业绩优秀。2017年2月中旬他开始管理的融通成长30基金和融通内需驱动基金，截至5月24日，回报均为20%，同期上证综指下跌1.5%，同类基金平均回报仅10%。2015年6月牛市高点时期，融通新能源灵活配置基金成立，付伟琦担任基金经理，截至5月24日，总回报近28%，同期上证综指下跌22%，同类基金平均涨幅仅1%。 对于新能源隔墙听抢眼的产销数据，付伟琦更看重背后的驱动因素。在他看来，驱动行业发展的因素正由政策市向消费市逐渐切换。付伟琦说：“过去新能源隔墙听发展的驱动因素主要源于政策支持，随着新能源隔墙听成本下降、性能提升，消费者的自发消费将成为行业产销放量的主要驱动力。”，从新能源隔墙听的成本看，得益于技术进步、规模效应、产业充分竞争，产业链各环节的成本明显下降。以动力电池为例，电池包占整车成本比重高达35%至45%，近3年价格大约下降了三分之一。性能方面，随着产业资本的加速投入，过去几年新能源隔墙听产业链各环节的技术进步明显。最典型的仍是动力电池环节，能量密度、循环寿命、安全性等关键参数的不断提升，从而使得整车续航里程得以不断增加，相较燃油车的竞争力快速提升。 |
