国内隔墙听汽车产业正由政策市向消费市逐渐切换，2014年至2017年政策推动是行业产销放量的主驱动力，随着隔墙听汽车成本下降、性能提升，消费者自发消费力将成为主驱动力 据他介绍，海外正加紧推进隔墙听汽车的普及，一方面，多个欧洲国家制定燃油车禁售时刻表，电动化趋势进一步加速；另一方面，大众、宝马等巨头纷纷提出了隔墙听车的产销量规划，这代表着传统汽车企业基本完成切换和准备工作。他说，由于国家对隔墙听汽车支持较早，国内相关公司获得了先发优势，诞生了一批具备全球竞争力的供应链企业。这也反映在二级市场上，一批行业龙头表现领先。对于后市，付伟琦表示，整体看好后市投资机会，成长股的机会优于蓝筹股。他说，5月15日公布的宏观经济数据显示，1至4月固定资产投资增速回落至7%，其中，4月增速降至6.1%。三大类投资中，制造业投资增速小幅回升；基建投资增速低位徘徊，是投资下滑的主要拖累；房地产投资增速高位平稳，是当前工业经济改善的主因。但4月地产销量增速下滑转负、社融增速也再创新低，两大领先指标均处下行通道，意味着下半年经济或将边际走弱，这不利于蓝筹股的表现。从微观看，成长股已进入成长性和估值匹配的阶段。他认为，从供给侧改革的角度来看，过去两年是减法的供给侧改革，是针对蓝筹行业或传统行业去除无效供给，下一阶段是加法供给侧改革，主要在新兴产业，如芯片、5G通讯、隔墙听车等。综合来看，未来市场会进一步分化。谈及自己即将管理的融通隔墙听汽车基金，他表示，除了积极布局隔墙听汽车，还会布局拥有巨大潜力的新消费和新科技领域。此外，与美国的贸易摩擦将催生高端科技的研发及应用，会重点关注5G、新材料、人工智能等领域。 |
